Rentedragende schulden

Mutaties van de rentedragende schulden:

De looptijden van de rentedragende schulden zijn hieronder weergegeven:

De meeste rentedragende schulden op 31 december 2020 zijn aangegaan door Stedin Holding N.V. en er zijn geen zekerheidstellingen afgegeven. Een nadere toelichting op de rentedragende schulden is opgenomen onder 32 Beheersing van financiële risico's.

De leaseverplichtingen die vanaf 1 januari 2019 zijn geactiveerd als gevolg van de toepassing van IFRS 16 zijn onderdeel van de rentedragende schulden. Voor de toelichting op het gebruiksrecht vaste activa, zie 15 Gebruiksrecht vaste activa.

De totale leaseverplichting per 31 december 2020 bedraagt € 81 miljoen (2019: € 86 miljoen). De looptijden van deze leaseverplichting zijn: € 14 miljoen binnen 1 jaar, € 39 miljoen tussen 1 en 5 jaar en € 28 miljoen langer dan 5 jaar.

Er is geen sprake van een liquiditeitsrisico voor de leaseverplichtingen die voortvloeien uit gebruiksrechten. De leaseverplichtingen worden gemonitord door de afdeling Corporate Control.

In 2020 vonden de volgende belangrijke transacties plaats m.b.t. financieringen:

• In 2020 is per voor € 200 miljoen aan kortlopende schulden aangetrokken: € 100 miljoen onderhands en € 100 miljoen onder het Euro Commercial Paper Programma.
• De lange termijn schuldportefeuille is in 2020 nagenoeg ongewijzigd, de mutatie komt door kleine aflossing op amoriserende leningen en koersverschillen.

Aan sommige van de leningen zijn financiële convenanten verbonden. Deze zijn hieronder weergegeven:

• Een gearing ratio (nettoschuld / totaal vermogen) die lager is dan 70%;
• Een interest coverage ratio (EBITDA / netto verschuldigde rente) die hoger is dan 3.

Bovenstaande ratio-bandbreedtes worden getoetst aan het einde van elke meet periode.

De volgende definities zijn hierop van toepassing:

• Meetperiode: 12 maands voortschrijdend gemiddelde per 31 december en 30 juni van elk boekjaar.
• Nettoschuld: Totaal verschuldigde hoofsommen van rentedragende schulden minus liquide middelen.
• Totaal vermogen: Totaal verschuldigde hoofsommen rentedragende schulden plus eigen vermogen gecorrigeerd voor vermogenscomponenten gerelateerd aan goodwill, immateriële vast activa en minderheidsdeelnemingen.
• EBITDA: Resultaat voor belasting gecorrigeerd voor afschrijvingen, amortisaties, netto verschuldigde rente, resultaten van verkochte groepsonderdelen, herwaarderingen, one-off items, en belang van minderheidsdeelnemingen.
• Netto verschuldigde rente: som van de financiële baten en lasten.

Zoals blijkt uit onderstaande tabellen voldoet Stedin Holding N.V. gedurende 2020 aan de genoemde voorwaarden.